【財(cái)經(jīng)分析】金融促消費(fèi)政策持續(xù)加碼 消費(fèi)貸利率短期或仍將下行

新華財(cái)經(jīng)北京3月17日電（記者吳叢司）國(guó)務(wù)院新聞辦公室3月17日舉行新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、人力資源社會(huì)保障部、商務(wù)部、中國(guó)人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)管總局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹提振消費(fèi)有關(guān)情況。

業(yè)內(nèi)專家指出，隨著金融促消費(fèi)政策持續(xù)發(fā)力，多家銀行紛紛下調(diào)消費(fèi)貸利率，短期可能仍將進(jìn)一步下行，將更多讓利廣大消費(fèi)者。

消費(fèi)金融政策持續(xù)加碼 多家銀行下調(diào)消費(fèi)貸利率

今年以來(lái)，促消費(fèi)政策加速落地。3月16日，《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》正式發(fā)布，部署了8方面30項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。今年政府工作報(bào)告更是將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”置于十大任務(wù)之首。

在一系列促消費(fèi)政策中，金融促消費(fèi)政策也在加碼。

3月17日，中國(guó)人民銀行信貸市場(chǎng)司負(fù)責(zé)人車(chē)士義在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，將實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，為擴(kuò)大消費(fèi)營(yíng)造良好的金融環(huán)境，打好消費(fèi)政策組合拳，支持消費(fèi)供給提質(zhì)惠民，優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足差異化消費(fèi)需求，拓寬金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源，擴(kuò)大消費(fèi)領(lǐng)域資金供給。

3月13日，人民銀行黨委召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議。會(huì)議指出，要研究創(chuàng)設(shè)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投融資、促進(jìn)消費(fèi)和穩(wěn)定外貿(mào)。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局則從金融供給端出發(fā)，要求金融機(jī)構(gòu)發(fā)展消費(fèi)金融，助力提振消費(fèi)。金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，金融支持提振消費(fèi)的主要內(nèi)容包括增加消費(fèi)金融供給，優(yōu)化消費(fèi)金融管理，開(kāi)展個(gè)人消費(fèi)貸款紓困，優(yōu)化消費(fèi)金融環(huán)境。

具體舉措包括，加大對(duì)批發(fā)零售、住宿餐飲、文化旅游、教育培訓(xùn)、健康養(yǎng)老等消費(fèi)服務(wù)行業(yè)的信貸投放，加大個(gè)人消費(fèi)貸款投放力度，合理設(shè)置消費(fèi)貸款額度、期限、利率，探索開(kāi)展線上開(kāi)立和激活信用卡業(yè)務(wù)，為符合條件的借款人提供續(xù)貸支持，規(guī)范消費(fèi)貸款合同條款，明示最終綜合融資成本等。

“提升消費(fèi)能力、增強(qiáng)消費(fèi)意愿、改善消費(fèi)環(huán)境是擴(kuò)大消費(fèi)的重要支撐，金融在這些方面可以發(fā)揮積極作用，尤其是良好的金融服務(wù)本身就是消費(fèi)環(huán)境的有機(jī)組成部分?！?a href="http://www.addons.com.cn/quote/stockdetail/index.html?code=601658.SS&codeName=郵儲(chǔ)銀行&type=5&crumb=股票,郵儲(chǔ)銀行&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬對(duì)新華財(cái)經(jīng)表示。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼對(duì)新華財(cái)經(jīng)表示，消費(fèi)金融在促進(jìn)消費(fèi)等方面發(fā)揮著積極的作用，應(yīng)支持和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，大力發(fā)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

在此之前，不少銀行加碼消費(fèi)貸營(yíng)銷(xiāo)力度，通過(guò)降低利率、提高額度、發(fā)放折扣券、贈(zèng)送積分禮品等方式獲客，有銀行消費(fèi)貸利率已低至2.58%，低于1年期LPR（3.1%）。

其中，招商銀行推出“閃電貸”10周年活動(dòng)，年化利率低至2.78%；民生銀行“民易貸”疊加使用利率優(yōu)惠券后，最低年化利率低至2.65%起；江蘇銀行推出新客限時(shí)尊享優(yōu)惠年化利率2.58%起的消費(fèi)貸產(chǎn)品，額度最高100萬(wàn)元；寧波銀行消費(fèi)貸產(chǎn)品“寧來(lái)花”為新客提供首借利率2.68%的活動(dòng)等。

董希淼表示，去年以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)推出針對(duì)性消費(fèi)信貸產(chǎn)品；通過(guò)運(yùn)用金融科技，提高消費(fèi)信貸覆蓋面，降低運(yùn)營(yíng)成本，降低貸款利率，更多讓利客戶。

根據(jù)中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)人民幣貸款中，居民消費(fèi)貸款余額從2012年底的10.44萬(wàn)億元增加至2024年底的58.69萬(wàn)億元，占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比例從16.61%提升至23.14%，占金融機(jī)構(gòu)居民貸款的比例從64.7%提升至70.85%。

婁飛鵬表示，這意味著，在金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)人民幣貸款中，居民消費(fèi)貸款在量上保持相對(duì)較快的增速。同時(shí)，伴隨著貸款利率下降，居民消費(fèi)貸款的利息支出也有明顯下降，有效降低了居民消費(fèi)成本，對(duì)提升居民消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿發(fā)揮了積極作用。

銀行加速出清個(gè)人不良貸款 消費(fèi)貸利率短期或仍將下行

據(jù)人民銀行披露的2025年2月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，居民貸款需求仍有待進(jìn)一步提振。數(shù)據(jù)顯示，零售貸款1-2月累計(jì)同比少增，其中居民短貸負(fù)增3238億元，同比多減1898億元。

“我們猜測(cè)按揭貸款或呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，但個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等產(chǎn)品的信貸需求或不及去年同期?！?a href="http://www.addons.com.cn/quote/stockdetail/index.html?code=601878.SS&codeName=浙商證券&type=5&crumb=股票,浙商證券&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">浙商證券分析師梁鳳潔表示。

此外，新華財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，截至3月17日，今年以來(lái)銀登中心關(guān)于銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓公告已發(fā)布超160份，其中不良資產(chǎn)包主要以個(gè)人不良貸款為主，不少銀行以低于1折的價(jià)格“拋售”。近期，江蘇銀行掛牌轉(zhuǎn)讓的不良貸款“骨折”拍賣(mài)，更是備受關(guān)注。

江蘇銀行在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓4批個(gè)人不良貸款顯示，該4批個(gè)人不良貸款未償本息合計(jì)超70億元，涉及33萬(wàn)名借款人，起拍價(jià)約為3.47億元，起拍價(jià)與未償本息總額差值較大。

對(duì)此，江蘇銀行3月14日發(fā)布公告稱，近期已核銷(xiāo)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)為行業(yè)通行做法、依法合規(guī)，將增厚當(dāng)期收益，并對(duì)江蘇銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

董希淼表示，不良資產(chǎn)的起拍價(jià)和資產(chǎn)總額相差較大比較常見(jiàn)。對(duì)商業(yè)銀行而言，不良資產(chǎn)收回難度較大，成功轉(zhuǎn)讓后，可以帶來(lái)現(xiàn)金收入，最重要的是減輕銀行資產(chǎn)質(zhì)量包袱，為銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有效動(dòng)能。

他建議，可階段性降低個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡授信的資本占用和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，不斷豐富金融機(jī)構(gòu)處置消費(fèi)信貸領(lǐng)域不良資產(chǎn)的手段，加快處置不良資產(chǎn)、減輕發(fā)展包袱。

部分受訪專家認(rèn)為，目前，銀行在零售業(yè)務(wù)方面，特別是個(gè)人消費(fèi)貸款的信貸需求、資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)收益率等方面，面臨一定壓力。不過(guò)，從長(zhǎng)期來(lái)看，該業(yè)務(wù)具有良好的發(fā)展?jié)摿?，有望改善銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

“當(dāng)前，在行業(yè)性零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量有所承壓的情況下，銀行放貸仍相對(duì)謹(jǐn)慎，而對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，意味著消費(fèi)貸的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或加劇?！比A創(chuàng)證券銀行組高級(jí)研究員賈靖表示。

賈靖認(rèn)為，后續(xù)央行仍將擇機(jī)降準(zhǔn)降息，短期內(nèi)資產(chǎn)端收益率仍有下行壓力。中長(zhǎng)期來(lái)看，消費(fèi)提振將帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)各環(huán)節(jié)重新活躍起來(lái)，投資機(jī)會(huì)增多，投資回報(bào)率上升，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，資產(chǎn)質(zhì)量改善的同時(shí)貸款收益率有望穩(wěn)中有升，帶動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善。

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編輯：劉潤(rùn)榕

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